Novosti iz sveta
Paul Krugman: Bankari bez znanja
Zvanična Komisija za istraživanje finansijske krize (Financial Crises Inquiry Commission) - grupa koja ima za cilj da predstavlja modernu verziju Pecora rasprava iz 1930-tih, čija istraživanja su pripremila uslove za regulisanje poslovanja banaka u vreme Nju dila - počela je uzimanje iskaza u sredu. Na prvom sastanku, komisija je ispitivala četiri glavna igrača finansijske industrije. Što smo saznali?
Pa, ako se nadate trenutku Peri Mejsona - sceni u kojoj se svedok kaže “da! ja to priznajem! Ja to uradio! I drago mi je“;- saslušanje je razočaravajuće. Šta imamo, umesto toga, bile su nepromišljene izjave svedoka: “Da! Ja to priznajem! Nisam znao“.
U redu, ne u toliko reči. Međutim, svedočenje bankara pokazalo je zapanjujuće propuste, čak i sada, da shvate prirodu i razmere trenutne krize. I to je važno: To nam govori da ukoliko Kongres i administracija žele da pokušaju da reformišu finansijski sistem, oni treba da ignorišu savete koji dolaze od pretpostavljenih mudraca sa Wall Street-a, koji nemaju mudrosti.
Razmislite o tome šta se desilo da sada: američka ekonomija se i dalje bori sa posledicama najgore finansijske krize od Velike depresije; trilioni dolara potencijalnog prihoda su izgubljeni, životi miliona ljudi su povređeni, u nekim slučajevima i nepopravljivo, masovnom nezaposlenošću, milionima je štednja nestala, stotine hiljada, možda milioni, izgubiće osnovnu zdravstvenu zaštitu zbog kombinacije gubitka posla i smanjenja podrške zdravstvu vlada na nivou država.
A ova katastrofa je u potpunosti samo-izazvana. Ovo nije kao stagflacija iz 1970-tih, koja je bila posledica rasta cene nafte, koja je, zauzvrat, bila rezultat političke nestabilnosti na Bliskom Istoku. Ovaj put smo u nevolji, u potpunosti zahvaljujući disfunkcionalnoj prirodi sopstvenog finansijskog sistema. Svako razume ovo - svi, izgleda, osim samih bankara.
Tu su dva momenta iz saslušanja u sredu koje treba istaći. Jedan je bio kada je Jamie Dimon iz JP Morgan CHase izjavio da su finansijske krize nešto što se dešava svakih pet do sedam godina. Ne trebamo biti iznenađeni; Ukratko, takve stvari se događaju i predstavljaju deo života.
Ali istina je da je SAD uspela da izbegne velike finansijske krize pola veka nakon održavanja Pecora rasprava jer je Kongres usvojio velike bankarske reforme. Tek pošto smo zaboravili ove lekcije i demontirali efikasnu kontrolu, naš finansijski sistem je ponovo postao opasno nestabilan.
Zapanjujuće je da čujem gospodina Dimona kako priznaje da njegova banka nikada nije ni razmatrala mogućnost velikog pada cena nekretnina, uprkos rasprostranjenim upozorenjima da smo bili u sred monstruoznog mehura nekretnina.
Ipak, neznanje gospodina Dimon-a bledi izjavom Lloyd Blankfein-a iz Goldman Saks-a, koji je uporedio finansijske krize sa uraganima koje niko nije mogao predvideti. Phil-a Angelidesa, predsednik< Komisije, ova izjava nije zabavila: finansijska kriza, izjavio je on, nije bila delo Boga, već rezultat “ponašanja muškarca i žene”.
Da li je gospodin Blankfein samo nemušt? No On je koristio istu metaforu u svom svedočenju u kojem je pozvao Kongres da ne usvaja preteške finansijske reforme: “Mi treba da izbegnemo odgovor ... koji je namenjen isključivo da nas štiti od 100-godišnjih oluja”. Dakle, ovo giganta finansijska kriza je samo retka nesreća, nakaza prirode, i mi ne treba preteramo u reakciji.
Ali ništa nije bilo slučajnog u vezi sa krizom. Od kasnih 1970-ih godina, američki finansijski sistem je oslobođen deregulacijom i političkom klimom u kojoj se pretpostavlja da je pohlepa dobra, i potpuno je izmakao kontroli. Tu su sve veće nagrade - bonusi veći od snova gramzivosti - za bankare koji su mogli da naprave veliki profit u kratkom roku. A način da se isplati profit bio je da se povećavaju dugovi, kako kroz nove kredite tako i kroz preuzimanje sve većih rizika unutar finansijske industrije.
Pre ili kasnije, sistem je morao da se sruši. A ako mi ne napravimo fundamentalne promene, to će se desiti iznova.
Da li zaista bankari ne razumeju šta se desilo, ili samo brinu o sopstvenim interesima? Nije bitno. Kao što sam rekao, važno je da se ne slušaju finansijeri u vezi sa finansijskim reformama.
Rukovodioci sa Wall Street-a će vam reći da će finansijske reforme usvojene u Kongresu prošlog meseca osakatiti privredu prekomernom regulacijom (mada je ona zapravo vrlo blaga). Oni će insistirati da je porez na bankarski dug upravo predložen od Obamine administracija sirovi ustupak glupavom populizmu. Oni upozoravaju da su pokušaji da se oporezuju bonusi u finansijskoj industriji destruktivni i neopravdani.
Ali, šta oni znaju? Odgovor, onoliko koliko ja mogu da kažem je: ne mnogo.